券商中國
王明弘
2025-05-12 22:40
航運市場傳來利好信號。
今日午后，集運指數（歐線）主力期貨合約直線拉升，強勢漲停，截至收盤，漲幅達16%。分析指出，宏觀層面，中美貿易局勢出現緩和跡象，盤面多頭情緒有所恢復。另外，部分航司嘗試6月份挺價至2900美元/TEU的位置。
中東局勢方面，當地時間5月11日晚間，哈馬斯宣布將釋放最后一名仍存活的美國人質Edan Alexander。哈馬斯在聲明中指出，作為加沙地帶停火努力的一部分，該組織在過去幾天與美國政府進行了接觸，并表達了強烈的積極態度。
另據美國政治新聞網報道，胡塞武裝同意不再襲擊紅海的美國船只，以換取美國停止軍事襲擊。阿曼外交大臣巴德爾此前宣布，美國與也門胡塞武裝達成停火協議，為雙方持續數月的軍事對抗按下暫停鍵。
直線拉升
5月12日午后，集運指數（歐線）主力期貨合約直線拉升，強勢漲停，截至收盤，漲幅達16%，報1466.2點。
廣發期貨指出，宏觀層面，中美貿易局勢緩和，盤面多頭情緒有所恢復。另外，部分航司嘗試6月份挺價至2900美元/TEU的位置，該價格能否落地還有待觀察。
國泰君安期貨指出，歐線預期或有所好轉，主要系部分聯盟船司進入6 月后或開啟推漲模式，以及中美關稅談判的利好。6 月下旬實際運價走勢取決于6 月上旬裝載情況。2508合約更多承載了中美關稅政策變化的預期交易。部分多頭資金認為美國補庫存行為或持續到10月，屆時或需要從歐線調船，利好歐線。
運力方面，當前全球集裝箱船運力超過3222萬標準箱(TEU)，同比增幅下降至8.7%。
在此之前，集運指數（歐線）主力合約持續走低，上周四一度跌至1220點，相較于今年2月的高點，累計跌幅達51.7%。
有分析稱，集運指數（歐線）主力合約近期的跌幅過大，貿易戰的負面影響都已被充分計價，隨著貿易談判的持續推進，負面預期被逐漸糾偏。
海通期貨表示，從發運端/到港情況，貿易縮減趨勢逐步見底，后續觀察關稅變化和政策緩和后補庫動態影響。其對歐線的影響主要是將美線停航運力二次部署至包括歐線在內的其他航線，從運力供給端進行傳導。市場預期后續中美關稅存在緩和可能，對歐線而言，后續“潛在的運力增量”消失，但對存量運力并無影響，歐線運力調配至美線的可能性也十分有限。歐線當前的核心矛盾依然在于正常的貨運需求無法消化偏飽滿的運力規模。
中東局勢迎來重大轉折
與此同時，中東局勢也出現了重要轉折。當地時間5月11日晚間，哈馬斯宣布將釋放最后一名仍存活的美國人質Edan Alexander。
哈馬斯在一份聲明中指出，作為加沙地帶停火努力的一部分，該組織在過去幾天與美國政府進行了接觸，并表達了強烈的積極態度。釋放Alexander將幫助實現加沙停火、開放邊境口岸、允許援助物資送達加沙。
該武裝組織還強調，哈馬斯已經準備好立即開始密集談判，盡最大努力達成最終協議，以停止戰爭，交換被扣押人員，并由一個獨立、專業的委員會管理加沙地帶，確保該地區在未來多年能保持和平與穩定。
目前，哈馬斯并未明確釋放Alexander的具體時間，但其表態預示著加沙沖突局勢已發生重大轉變。
另據美國政治新聞網（Politico）報道，胡塞武裝同意不再襲擊紅海的美國船只，以換取美國停止軍事襲擊。
阿曼外交大臣巴德爾5月6日宣布，美國與也門胡塞武裝達成停火協議，為雙方持續數月的軍事對抗按下暫停鍵。
據環球網援引Politico報道，美國白宮新聞發言人卡羅琳·萊維特表示，美國總統特朗普將于5月13日至16日訪問沙特阿拉伯、卡塔爾和阿聯酋這三個中東國家。
報道稱，近幾個月來，沙特阿拉伯、卡塔爾和阿聯酋向特朗普政府提供了外交支持，包括就俄烏沖突和加沙地帶持續沖突協助舉行停火談判。
據法新社報道，觀察人士預計，地緣政治尤其是加沙局勢以及伊朗核問題將是特朗普此行無法回避的議題。
值得一提的是，就在特朗普中東之行的前幾日，伊朗和美國關于核問題的第四輪談判已于當地時間11日在阿曼首都舉行。
中國現代國際關系研究院中東所副所長秦天認為，美國希望借此次中東之行取得成果，以彰顯其外交政績。因此，美國顯然希望伊核談判能夠取得進展，即便無法達成實質性成果，也絕不希望談判在特朗普訪問中東期間破裂。而沙特、阿聯酋等海灣國家，同樣不希望美伊之間爆發戰爭與沖突，更期望伊核談判能夠取得積極成果，以維護地區和平。這種共同的訴求，為美國與伊朗通過海灣國家進行信息交換、開展外交互動提供了空間。
責編：楊喻程
排版：汪云鵬???
校對：王蔚???
