創業資本匯
張淑賢
2025-07-04 17:48
今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現，上證指數再創年內新高，深證成指、創業板指等也小幅飄紅，科創50、北證50則微幅飄綠。下跌個股數量遠超上漲個股，成交呈溫和放大趨勢。
盤面上，鋼鐵、游戲、銀行、電力等板塊漲幅居前，航天裝備、海洋經濟、紡織制造、日用化工等板塊跌幅居前。
鋼鐵企業盈利大幅好轉
鋼鐵股近來頻頻走強，今日早間再度放量上攻，板塊指數一度漲逾2%，創3個多月來新高，近9個交易日8日飄紅。龍頭柳鋼股份高開后僅約1分鐘就垂直漲停，連續第4日封板，股價創3年多來新高，凌鋼股份、首鋼股份等漲幅居前。
日前，中央財經委員會第六次會議召開，會議強調要縱深推進全國統一大市場建設，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。
隨即市場傳出鋼鐵主產區唐山將于7月4日—15日實施減排限產措施的消息。據Mysteel針對唐山全流程鋼企跟蹤調研，目前約半數鋼廠表示有收到通知，剩余多數鋼廠也表示大概率確實有。
據Mysteel燒結礦數據顯示，截至6月底，唐山市12家鋼鐵企業（產能占比60%），燒結礦日產27萬噸，產能利用率83%；若按照計劃執行限產政策后，產能利用率或將下降至70%，燒結礦日產或將減少3萬噸。
經過近年持續的淘汰落后產能，鋼企盈利水平明顯上升。國家統計局數據顯示，2025年1月—5月，我國鋼鐵行業累計實現利潤總額316.9億元，超過2024年全年的291.9億元。
另據Wind數據統計，A股鋼鐵上市公司中，2024年只有六成鋼企盈利，四成虧損。到了2025年一季度，已有近八成上市鋼企盈利。
信達證券表示，鋼鐵行業在地產政策支持、基建投資穩中有增背景下，需求端邊際改善，疊加供給端趨緊，板塊配置價值凸顯。
迎峰度夏電力股活躍
電力股早間也大幅活躍，板塊指數放量上漲創1個多月來新高。華銀電力開盤僅約6分鐘就強勢漲停，近4個交易日3度封板，創3年半來新高，韶能股份、新中港、金房能源、深南電A等也均在10分鐘內垂直漲停。
近日，中央氣象臺連續發布高溫黃色預警，中國中東部地區最高氣溫37℃以上的范圍將進一步擴大，局地日最高氣溫可超過40℃。
電力進入迎峰度夏旺季，國家電網表示，截至6月30日，今年國網經營區域內140項迎峰度夏重點工程全部建成投運，將為保障今夏電網安全運行和電力可靠供應提供有力支撐。
國家電網介紹，這些重點工程建成后，將顯著提升電網供電能力，極大解決部分地區負荷過載問題，為迎峰度夏提供堅實電力保障，有效滿足經濟社會高質量發展用電需求。
此外，近日中國南方區域電力市場啟動連續結算試運行，從之前只是按周、按月等短期開展交易變成可以每天不間斷交易。
南方區域電力市場是中國首個連續運行的區域電力市場，交易范圍覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區。它還是全球規模最大的統一電力現貨市場，轉為連續結算后，預計日均交易規模達38億千瓦時，超過英國、法國、德國用電量規模總和。
中信建投認為，偏緊的區域電力供需、良好的區域競爭格局、更少的潛在進入對手等因素對電價形成支撐，相關發電企業或將在煤價下跌過程中能夠更好地享受到毛利率提升。
