證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-07-04 20:58
4日，A股早盤走勢強(qiáng)勁，午后沖高回落。滬指盤中一度大漲1%再創(chuàng)年內(nèi)新高；創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超1%，午后回落轉(zhuǎn)跌。港股弱勢震蕩下探，兩大股指雙雙走低。
具體來看，滬指盤中在銀行、保險板塊的帶動下強(qiáng)勢拉升，一度漲逾1%逼近3500點；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后沖高回落翻綠，北證50指數(shù)跌近2%。截至收盤，滬指漲0.32%報3472.32點，深證成指跌0.25%報10508.76點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%報2156.23點，北證50指數(shù)跌1.88%；滬深北三市合計成交14547億元，較此前一日增加逾1200億元。
場內(nèi)超4100股飄綠，有色、化工、汽車、石油等板塊走低；海洋經(jīng)濟(jì)概念回落，百洋股份跌停，深水海納跌超10%；銀行板塊逆市拉升，中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等創(chuàng)出新高；電力板塊走高，韶能股份、深南電A、華銀電力漲停；鋼鐵板塊再度活躍，凌鋼股份漲停，柳鋼股份斬獲4連板；數(shù)字貨幣概念崛起，長亮科技漲超13%，天陽科技漲超10%；創(chuàng)新藥概念熱度不減，廣生堂、熱景生物等漲停，塞力醫(yī)療連續(xù)4日漲停。
港股全天走勢偏弱，兩大指數(shù)午后一度拉升，恒生科技指數(shù)盤中一度翻紅。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.64%，恒生科技指數(shù)跌0.33%。信義能源、榮昌生物漲約15%，國泰君安國際漲超10%；小鵬汽車、阿里健康跌超6%。
銀行板塊強(qiáng)勢
銀行板塊今日再度走強(qiáng)，截至收盤，中信銀行、興業(yè)銀行、光大銀行漲超3%，浦發(fā)銀行、北京銀行、上海銀行等漲逾2%。值得注意的是，中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行、江蘇銀行等盤中均創(chuàng)歷史新高。
湘財證券指出，銀行基本面穩(wěn)健有利于增厚板塊估值安全墊。在寬松財政政策以及各項融資安排支持下，銀行信貸供給相對充足，有望維持信貸相對平穩(wěn)增長。同時，政策穩(wěn)息差態(tài)度積極，銀行資產(chǎn)負(fù)債兩端利率傳導(dǎo)效率加強(qiáng)，后續(xù)隨著存款成本持續(xù)下行，息差或逐漸趨穩(wěn)，業(yè)績有望保持穩(wěn)定。地產(chǎn)與城投領(lǐng)域存量風(fēng)險明顯改善，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)推進(jìn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量將進(jìn)一步鞏固。市場資金股息策略偏好加強(qiáng)，銀行估值有望持續(xù)提升，銀行股紅利投資仍將延續(xù)。
電力板塊拉升
電力板塊盤中強(qiáng)勢拉升，截至收盤，韶能股份、深南電A、華銀電力漲停，協(xié)鑫能科漲超7%，西昌電力漲逾6%。值得注意的是，華銀電力近4個交易日已斬獲3個漲停板。
近日，華北等地高溫天氣頻發(fā)，局部地區(qū)氣溫超過40℃。國家發(fā)改委初步預(yù)計2025年迎峰度夏期間全國最高用電負(fù)荷同比增加約1億千瓦。截至今年5月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量36.1億千瓦，同比增長18.8%。
信達(dá)證券指出，國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；在電力市場化改革的持續(xù)推進(jìn)下，電價趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場機(jī)制有望持續(xù)推廣，容量電價機(jī)制正式出臺，明確煤電基石地位?！半p碳”目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。此外，伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實際履約率有望邊際上升，煤電企業(yè)的成本端較為可控。展望未來，電力運營商的業(yè)績有望大幅改善。
數(shù)字貨幣概念活躍
數(shù)字貨幣概念再度活躍，截至收盤，長亮科技漲超13%，天陽科技漲逾10%，金一文化、德生科技、京北方等均漲停。
近日，美國推進(jìn)穩(wěn)定幣法案，中國香港也隨后推出穩(wěn)定幣條例。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，穩(wěn)定幣和法幣的綁定或更加穩(wěn)固，其流程正走向正規(guī)化。以穩(wěn)定幣為代表，加密貨幣應(yīng)用有望迎來進(jìn)一步推廣。
此外，6月26日，香港再度發(fā)布數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，將通過統(tǒng)一的監(jiān)管框架、法律與監(jiān)管檢討、代幣化政府債券發(fā)行常規(guī)化、擴(kuò)展現(xiàn)實世界資產(chǎn)及金融產(chǎn)品代幣化、促進(jìn)穩(wěn)定幣應(yīng)用場景、加強(qiáng)監(jiān)管等方面發(fā)力，力爭成為全球數(shù)字領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者。
中信建投證券表示，數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0標(biāo)志香港數(shù)字產(chǎn)市場從“試驗計劃”階段，正式進(jìn)入“實施推進(jìn)”階段。政策視野從以加密貨幣為代表的虛擬資產(chǎn)，擴(kuò)展至更廣闊的現(xiàn)實資產(chǎn)代幣化，穩(wěn)定幣、RWA等數(shù)字資產(chǎn)業(yè)態(tài)有望加速迎來蓬勃發(fā)展新階段。
校對：姚遠(yuǎn)
