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2025-06-21 13:29
險(xiǎn)資掃貨不歇腳！
港交所披露易最新信息顯示，平安人壽于6月17日增持629.55萬(wàn)股招商銀行H股股份之后，于當(dāng)日達(dá)到該行H股股本的15%，根據(jù)香港市場(chǎng)規(guī)則，觸發(fā)舉牌。
在此之前，平安人壽曾在1月10日、3月13日分別舉牌招行H股，所持該行H股數(shù)量占其H股總數(shù)分別突破5%、10%。而此番舉牌，也是平安人壽半年內(nèi)第三次舉牌招行H股。
截至目前，2025年已有13家上市公司被險(xiǎn)資舉牌，包括5家銀行，招行則是唯一一家被三度舉牌的上市銀行。此外，平安人壽還分別兩度舉牌農(nóng)業(yè)銀行H股、郵儲(chǔ)銀行H股。
三度舉牌招商銀行
據(jù)披露易信息，早在1月10日，平安人壽就首次舉牌招行H股，所持該行H股數(shù)量當(dāng)時(shí)就達(dá)到該行H股股本的5%。
3月13日，平安人壽又耗資近3億港元，在場(chǎng)內(nèi)增持606.75萬(wàn)股招行H股，持股占比突破該行H股總數(shù)的10%，構(gòu)成二度舉牌。
而6月17日再度增持629.55萬(wàn)股招行H股股份之后，平人壽所持該行招行H股總數(shù)已達(dá)該行H股股本的15%，構(gòu)成第三次舉牌。
以此計(jì)算，1月10日至6月17日，平安人壽合計(jì)增持近4.61億股招行H股。以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)，其間合計(jì)耗資近215億港元。
截至6月17日，平安人壽持有約6.89億股招行H股，占該行總股本的2.75%，最新持倉(cāng)市值近366億港元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月20日收盤，招行A股、H股股價(jià)年內(nèi)漲幅分別約17%、32.8%。其中，在平安人壽首次舉牌到第三次舉牌期間，招行H股漲幅接近42%。
根據(jù)安排，招行將于6月25日召開年度股東大會(huì)，其中將審議有關(guān)利潤(rùn)分配方案、選舉新一屆董事會(huì)等一系列議案。
據(jù)了解，招行擬以每股2元（含稅）進(jìn)行2024年度利潤(rùn)分配，年度現(xiàn)金分紅比例達(dá)35.32%。同時(shí)，該行計(jì)劃進(jìn)行2025年度中期利潤(rùn)分配，中期現(xiàn)金分紅比例擬定為35%。
舉牌潮起
截至目前，2025年已有13家上市公司被險(xiǎn)資舉牌，包括5家銀行，招行則是唯一一家被三度舉牌的上市銀行。
1月8日，平安人壽所持郵儲(chǔ)銀行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%，觸發(fā)舉牌。到6月13日，其持股占比已突破12%，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，其間增持合計(jì)耗資近70億港元。
2月17日，平安人壽所持農(nóng)行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%，觸發(fā)舉牌。到6月17日，其持股占比已接近14%，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，其間增持合計(jì)耗資135億港元。
更早之前，平安人壽在去年12月20日舉牌工商銀行H股，所持該行H股數(shù)量占該行H股總數(shù)突破15%。而到今年2月14日，其持股占比已突破17%，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，其間增持合計(jì)耗資約111.5億港元。
平安集團(tuán)還在去年12月18日增持6770.3萬(wàn)股建行H股，增持后持有120.39億股建行H股股份，占該行H股總數(shù)突破5%。其中，平安人壽直接持有112.24億股建行H股，距離5%的舉牌線僅一步之遙。
不過港交所披露易顯示，平安人壽于5月6日在場(chǎng)內(nèi)減持1800萬(wàn)股建行H股，持股數(shù)量降至112.06億股。受此影響，平安集團(tuán)所持建行H股占比回落至5%以內(nèi)。
據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，截至6月20日收盤，平安人壽所持招行H股、郵儲(chǔ)銀行H股、農(nóng)行H股、工行H股、建行H股的總持倉(cāng)市值至少達(dá)2500億港元。
新華保險(xiǎn)則在今年1月24日通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)澳洲聯(lián)邦銀行持有的杭州銀行3.3億股股份，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款為43.17億元。此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅氯A保險(xiǎn)將持有該行5.87%股權(quán)。
此外，3月12日，瑞眾保險(xiǎn)在場(chǎng)內(nèi)增持300萬(wàn)股中信銀行H股股份，增持完成后以“實(shí)益擁有人”身份持有7.44億股中信銀行H股股份，占該行H股股本突破5%，觸發(fā)舉牌。
招商證券研報(bào)認(rèn)為，險(xiǎn)資頻繁買入港股國(guó)有大行，是資產(chǎn)荒環(huán)境下保險(xiǎn)公司基于對(duì)股息率、稅收優(yōu)勢(shì)、流通盤規(guī)模、監(jiān)管要求、抗周期屬性等多方面因素進(jìn)行的決策。
A股銀行也獲加倉(cāng)
除港股市場(chǎng)外，今年一季度，多家險(xiǎn)企亦持續(xù)加倉(cāng)A股銀行板塊，并進(jìn)入個(gè)別銀行前十大股東序列。
1.“中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品”一季度新進(jìn)蘇州銀行十大股東序列。截至3月末，其持股數(shù)量達(dá)1.06億股，占該行總股本的2.38%。
2.“中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品”“中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅”一季度同時(shí)新進(jìn)中信銀行前十大股東序列，3月末合計(jì)持有該行5.23億股股份，合計(jì)占比0.94%。
3.“大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)產(chǎn)品”一季度新進(jìn)成為興業(yè)銀行第五大股東，持有約6.54億股股份，占該行總股本的3.15%。此外，該行董事會(huì)會(huì)議同日審議通過有關(guān)提名郁華為董事候選人的議案，后者現(xiàn)任大家人壽黨委書記、總經(jīng)理。
4.利安人壽一季度新進(jìn)常熟銀行前十大股東序列。截至3月末，其持有該行0.44億股股份，占比1.46%。
此外，長(zhǎng)城人壽一季度繼續(xù)增持430萬(wàn)股無(wú)錫銀行股份，持股占比升至7.17%，穩(wěn)居該行第三大股東。
興業(yè)證券銀行業(yè)首席分析師陳紹興團(tuán)隊(duì)今年3月研報(bào)認(rèn)為，展望后續(xù)，保險(xiǎn)資金有望持續(xù)增配銀行。一方面，長(zhǎng)端利率中樞下行+存量高收益資產(chǎn)逐步到期，保險(xiǎn)公司面臨較大的資產(chǎn)再配置壓力。“銀行股高股息+長(zhǎng)期穩(wěn)定的分紅回報(bào)對(duì)市場(chǎng)資金的吸引力明顯提升。”另一方面，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面實(shí)施的背景下，險(xiǎn)資更傾向于增配FVOCI高股息資產(chǎn)+權(quán)益法核算下的長(zhǎng)期股權(quán)投資，降低利潤(rùn)波動(dòng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股銀行板塊年內(nèi)累計(jì)漲幅超過15%，位居中信一級(jí)行業(yè)漲幅榜首位。其中，青島銀行以35%的漲幅位列板塊第一；浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、蘇農(nóng)銀行、重慶銀行漲幅也超過25%。
H股方面，青島銀行同樣以接近54%的漲幅領(lǐng)漲；重慶銀行、中信銀行、重慶農(nóng)商行、浙商銀行漲幅也超過40%。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：劉珺宇?????????
校對(duì)：王蔚
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