數據寶
寧墨
2025-05-04 09:50
4月30日，中國人壽、新華保險再度合作，擬設立200億元私募基金，設立國豐興華鴻鵠志遠二期，主要投資于中證A500指數成份股中符合條件的大型上市公司A+H股。去年2月份中國人壽、新華保險各出資250億元，成立了規模為500億元的公司制基金——鴻鵠志遠基金，這是國內首家險資系私募證券投資基金。
據悉，中證A500指數是從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現。根據Wind數據，當前中證A500的指數成份股中，同時滿足A+H股條件的共有69只，包括中國平安、招商銀行、美的集團、比亞迪、紫金礦業、中信證券、工商銀行、中芯國際、交通銀行和藥明康德等。
險資發力布局中證A500指數成份股中符合條件的大型上市公司A+H股，私募A500指增產品也迎來了備案熱潮。私募排排網數據顯示，自去年6月1日到2025年4月29日，共有216只私募A500指增產品完成備案，其中百億私募備案私募A500指增產品最為積極，54家百億私募備案A500指增產品達174只，占到總量的80.56%。
今年來私募備案A500指增產品熱情進一步升溫。數據顯示，截至2025年4月29日，今年以來完成備案的私募A500指增產品高達164只，占到總量的75.93%。百億私募成備案主力，共有17家百億私募今年以來備案私募A500指增產品141只，占到今年以來備案私募A500指增產品總量的85.98%。
私募備案A500指增產品熱情高漲的背后，是私募機構對A500指增賽道未來規模的樂觀預期。據西南證券研究，中證A500指數股息率水平、年度現金分紅上市公司占比以及三年累計分紅占比均優于中證全指。此外，中證A500指數成份股具備一定的成長特性，歸母凈利潤同比增速與營業收入同比增速顯著高于中證全指。
從行業分布來看，中證A500指數行業分布相較于滬深300指數超配電子、電力設備、醫藥生物、國防軍工等領域，更加聚焦新質生產力行業。同時，當前美國加征關稅政策加劇全球產業鏈重構壓力，客觀上強化國內自主可控產業的戰略優先級，當前中證A500指數中自主可控概念成份股占比28.32%，高于中證全指的15.44%。
長信基金表示，指數增強基金是一種溫和的進取，在保持跟蹤指數的前提下，通過量化手段爭取獲得既保持了指數投資的紀律性部分超額收益，又具備主動管理的靈活性，而A500指數正是指數增強策略可以有效發揮的一片肥沃土壤。在指數貝塔層面，A500指數覆蓋各行業的優質龍頭股，盈利能力更強，貝塔的基礎更加堅實。而在投資策略的阿爾法層面，A500指數成份股數量多、行業分布廣、市值跨度大，超額收益的來源更加豐富。
校對：楊舒欣
