期貨日報
楊美
2025-07-06 07:45
受下游需求逐步回暖、半導體公司強化研發(fā)創(chuàng)新等因素影響，今年以來半導體行業(yè)整體業(yè)績向好。數(shù)據顯示，今年上半年，滬市電子行業(yè)上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入6897.78億元，同比增長22.37%；實現(xiàn)歸母凈利潤291.33億元，同比增長12.23%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤237.38億元，同比增長27.06%。其中，第二季度單季度行業(yè)歸母凈利潤和扣非后凈利潤分別環(huán)比增長32.99%和23.34%。
9月19日，上交所舉辦2024年半年度滬市半導體行業(yè)集體路演，多家上市公司負責人表示，當前，全球半導體需求已觸底回升，并逐步駛向上行區(qū)間。在此背景下，滬市半導體公司將以研發(fā)創(chuàng)新構筑護城河，邁入新一輪的增長周期。
多家公司業(yè)績可圈可點
韋爾股份、聞泰科技、彩虹股份等6家公司參與了本次集體路演。
伴隨消費市場需求復蘇，上游芯片設計公司業(yè)績表現(xiàn)強勁。韋爾股份是一家主要從事芯片設計業(yè)務的Fabless芯片設計公司。根據咨詢機構TrendForce數(shù)據，韋爾股份半導體設計業(yè)務收入規(guī)模位列全球Fabless芯片設計公司前十。
財報顯示，2024年上半年，韋爾股份實現(xiàn)主營業(yè)務收入120.70億元，較上年同期增加36.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤為13.67億元，同比增長792.79%；扣非后歸母凈利潤13.72億元，同比大幅增長1837.73%。2024年上半年，公司綜合毛利率為29.14%，同比提升8.21個百分點。
國內半導體功率器件設計領域的領軍企業(yè)新潔能也交出了一份亮眼的成績單。數(shù)據顯示，上半年公司營收8.73億元，同比增長15.16%；歸母凈利潤2.18億元，同比增長47.45%；扣非后歸母凈利潤2.14億元，同比增長55.21%。
芯片制造產業(yè)整體延續(xù)回暖趨勢，相關公司半導體業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。聞泰科技在2024年上半年實現(xiàn)半導體業(yè)務營業(yè)收入70.4億元，同比下降7.90%；公司業(yè)務毛利率34.95%，凈利潤10.8億元，其中，第二季度業(yè)績較第一季度大幅改善，第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入36.2億元，環(huán)比增長5.8%；實現(xiàn)綜合毛利率38%，環(huán)比增長7個百分點；實現(xiàn)凈利潤5.6億元，較一季度凈利潤（扣除出售NWF股權的投資收益1.7億元后）環(huán)比增長60%。
聞泰科技董事會秘書高雨表示，憑借MOSFET、邏輯等產品的車規(guī)優(yōu)勢，公司在汽車領域繼續(xù)發(fā)力，加快了在國產新能源頭部企業(yè)的市場開拓，并提高在新能源汽車客戶中的滲透率，產品供應量和單車價值都穩(wěn)步提升。工業(yè)、消費電子市場逐漸復蘇，AI數(shù)據中心、服務器等應用領域的增速較快。此外，半導體在亞太地區(qū)的市場表現(xiàn)較好地抵消了歐美市場需求的疲軟。通過管理增效、工廠降本、提升稼動率，公司毛利率得以快速反彈，更加凸顯了管理水平與業(yè)務韌性。
面板顯示領域相關公司業(yè)績受益明顯。彩虹股份聚焦新型顯示產業(yè)，上半年業(yè)績亮麗。財報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入60.73億元，較上年同期增長15.91%；實現(xiàn)歸母凈利潤9.16億元。據介紹，公司G8.5+液晶基板玻璃產線建設按計劃推進，已建成產線快速量產并達產，基板玻璃產量、銷量、銷售收入較上年同期相比持續(xù)增長。
技術護城河進一步拓寬
強化研發(fā)、凸顯創(chuàng)新成果是半導體行業(yè)培育新質生產力、力爭新一輪增長的關鍵舉措。多家公司在該場集體路演上表示，將研發(fā)創(chuàng)新作為生產第一源動力，努力將生產要素向新質生產力聚攏，不斷拓寬技術護城河。
今年上半年，樂鑫科技研發(fā)投入同比增長達22.7%。據樂鑫科技相關負責人介紹，目前公司產品線已覆蓋Wi-Fi、低功耗藍牙和Thread/Zigbee，這些都是物聯(lián)網市場上主流的連接技術。在處理器部分，公司新的高性能產品線都增加了邊緣AI功能。公司表示，邊緣AI的引入，不僅可以提高各行各業(yè)物聯(lián)網設備的智能化水平，也為實時數(shù)據處理提供了強有力的支撐。
東芯股份堅持獨立自主研發(fā)，在中小容量存儲芯片領域繼續(xù)保持高水平研發(fā)投入。數(shù)據顯示，上半年，東芯股份研發(fā)投入同比增長達26.3%。另一方面，公司以存儲為核心，向“存、算、聯(lián)”一體化領域進行技術探索。
例如，在WIFI 7領域，東芯股份新設立子公司億芯通感，研發(fā)團隊成員擁有國際或國內的一線通信芯片大廠的研發(fā)經驗。在GPU領域，公司對外投資致力于研發(fā)多層次（可擴展）圖形渲染的芯片設計企業(yè)上海礪算，產品研發(fā)已處于流片前的準備階段。
彩虹股份在LCD面板業(yè)務上加速推動大尺寸（85+）產能提升，同步推進大尺寸高刷新率產品技術創(chuàng)新研發(fā)，100寸新產品開始投產出貨。在基板玻璃業(yè)務上，公司持續(xù)擴大產業(yè)規(guī)模，G8.5+基板玻璃產線陸續(xù)點火并投入運營，創(chuàng)造快速量產、達產、量產即達產等紀錄。
業(yè)內看好未來1—2年行業(yè)趨勢
根據世界半導體貿易統(tǒng)計（WSTS）組織的預測，2024年全球半導體銷售額將增長13.1%。
聞泰科技表示，在半導體經歷了周期性調整后，公司半導體業(yè)務在未來一到兩年內有望顯現(xiàn)出積極趨勢。今年二季度以來，工業(yè)、消費電子市場逐漸復蘇，工業(yè)自動化與機器人技術對功率半導體的需求也有所增長，公司半導體產品在AI數(shù)據中心、服務器等應用領域的增速較快。
功率半導體方面，新潔能表示，中國是全球最大的功率半導體消費國。隨著新能源汽車、AI、光伏、儲能等新興市場帶來的應用場景和需求增加，公司所生產的高性能功率器件使用需求有望持續(xù)擴大。
樂鑫科技也在路演中與投資者分享了公司關于“物聯(lián)網”的暢想。該公司稱，每個行業(yè)都有機會“物聯(lián)網+”，下游的應用行業(yè)非常分散。公司將繼續(xù)在物聯(lián)網和AI融合的道路上進行技術拓展。目前，公司擁有全棧的工程能力，能夠為客戶提供包括芯片、模組、開發(fā)板、軟件方案以及云服務在內的全套物聯(lián)網解決方案。
