證券時報網(wǎng)
阮潤生
2025-06-19 12:53
個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品再擴容。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月27日，6家理財公司發(fā)行的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總只數(shù)達到了35只。工銀理財、中銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財、中郵理財和貝萊德建信理財分別發(fā)行了11只、9只、2只、7只、4只和2只。其中，有6只為混合類產(chǎn)品，29只為固定收益類產(chǎn)品。
個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品自2023年2月首次推出，首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品僅有7只，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只，除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。兩年多以來，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品多次擴容，尤其是固收類理財產(chǎn)品擴張明顯，目前總體已更新至第八批。
中銀理財新增兩只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品
據(jù)中國理財網(wǎng)披露的第八批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，中銀理財新增了2只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，新增個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品均為每日開放的固定收益類產(chǎn)品，風(fēng)險等級分別為二級（中低）和三級（中），風(fēng)險程度適中。
中銀理財對記者表示，本次推出的兩只產(chǎn)品在投資端將充分適配養(yǎng)老資金長期特點，構(gòu)建長期投資組合，重點配置于高等級信用債等固定收益類資產(chǎn)，以價值投資的理念、分散化的投資布局開展適度、合理的權(quán)益配置。
中銀理財稱，未來該公司將從購買便利度、策略適配度以及養(yǎng)老場景融合度等方面持續(xù)提升養(yǎng)老產(chǎn)品服務(wù)能力。一是持續(xù)拓展產(chǎn)品銷售渠道，讓養(yǎng)老產(chǎn)品觸達更廣大投資者。二是從投資者全生命周期養(yǎng)老財富管理需求出發(fā)，針對退休前積累期、退休后使用、風(fēng)險承受能力逐步降低的養(yǎng)老投資特點，構(gòu)建多元化的產(chǎn)品組合策略，做好大類資產(chǎn)配置。三是探索將理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計與養(yǎng)老服務(wù)場景相融合，不斷拓展“理財+養(yǎng)老”的金融生態(tài)，力爭切實提升投資者退休后的生活品質(zhì)。
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《2024年中國銀行業(yè)理財市場年度報告》披露，截至2024年12月末，6家理財公司發(fā)行的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品累計銷售金額超過了90億元，19家銷售銀行已為個人養(yǎng)老金投資者開立理財行業(yè)平臺個人養(yǎng)老金賬戶超過98萬個。
另據(jù)中國理財網(wǎng)于2024年7月10日披露的數(shù)據(jù)，市場上共有19家商業(yè)銀行代銷23只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，投資者累計購買金額超47億元。可見，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品在2024年下半年銷售超過了43億元。
已有千余款養(yǎng)老理財產(chǎn)品
除了個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金等其他類別的養(yǎng)老理財產(chǎn)品都有擴容跡象。記者查詢國家社會保險公共服務(wù)平臺發(fā)現(xiàn)，截至6月17日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品共有1033款，其中包括35款理財類產(chǎn)品，466款儲蓄類產(chǎn)品，235款保險類產(chǎn)品和297款基金類產(chǎn)品。
而據(jù)此前報道，截至2025年3月10日，個人養(yǎng)老金專項產(chǎn)品已有975款，其中儲蓄產(chǎn)品466款、基金產(chǎn)品287款、保險產(chǎn)品192款、理財產(chǎn)品30款。保險、基金和理財類產(chǎn)品數(shù)量在3個月內(nèi)分別增加了43款、20款和5款。
保險方面，2025年以來，平安人壽、利安人壽、泰康人壽等保險公司更新了多款養(yǎng)老金保險、壽險類產(chǎn)品。平安人壽在其今年6月推出的新款養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品中介紹，該產(chǎn)品最高80歲可投保，最快首年即可領(lǐng)取第一筆養(yǎng)老金，可為長者退休生活提供確定的、持續(xù)的、穩(wěn)定的年金保障。
基金方面，今年6月，廣發(fā)基金、匯添富基金等基金公司新發(fā)行了新的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品。廣發(fā)基金在其新產(chǎn)品中介紹稱，該基金采用養(yǎng)老目標(biāo)日期配置原理與組合構(gòu)建框架，通過將到退休日前收入積累的預(yù)期和合理的退休目標(biāo)進行匹配、優(yōu)化，為特定日期退休的投資者定制資產(chǎn)配置倉位，幫助投資者實現(xiàn)一站式資產(chǎn)配置，助力養(yǎng)老投資。
施羅德交銀理財在其官方微信公眾號中介紹，合理的個人養(yǎng)老理財，應(yīng)從三個方面來規(guī)劃。一是目標(biāo)明確，即進行個人養(yǎng)老金投資，需結(jié)合自身狀況與收益風(fēng)險目標(biāo)，合理規(guī)劃繳費和投資計劃，保障養(yǎng)老資金的安全和增值。比起追求高收益，低風(fēng)險、可持續(xù)的“復(fù)利”積累，或許才是養(yǎng)老理財?shù)年P(guān)鍵。二是堅持長期，養(yǎng)老投資是場持久戰(zhàn)，不要輕易退場，可采用“一次性打底投資+定投”模式，在不影響當(dāng)下生活質(zhì)量的基礎(chǔ)上積累資金，積少成多，力爭收獲一個美好晚年生活。三是專款專用，即用于個人養(yǎng)老投資的資金，只專款專用于養(yǎng)老這件事，而沒有其他資金用途。
上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新中，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管是保障投資者利益的關(guān)鍵。
他表示，養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)以穩(wěn)健性和長期性為核心，避免過度追求高收益而忽視風(fēng)險。金融機構(gòu)需在產(chǎn)品設(shè)計階段充分披露風(fēng)險收益特征，幫助投資者清晰了解產(chǎn)品屬性，避免因信息不對稱導(dǎo)致的誤導(dǎo)性投資。
其次，監(jiān)管部門應(yīng)完善養(yǎng)老金融產(chǎn)品的法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，特別是在產(chǎn)品銷售、投資管理和風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)，建立全流程監(jiān)管機制。通過動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)實時跟蹤產(chǎn)品運行情況，及時發(fā)現(xiàn)并預(yù)警潛在風(fēng)險，防止創(chuàng)新產(chǎn)品偏離養(yǎng)老保障的初衷。
此外，也要加強投資者教育，提升風(fēng)險意識。金融機構(gòu)和監(jiān)管部門需聯(lián)合開展養(yǎng)老金融知識普及活動，建立多重風(fēng)險緩釋機制，保護投資者利益。金融機構(gòu)可通過設(shè)立收益平滑基金、優(yōu)化產(chǎn)品估值規(guī)則等方式，降低市場波動對養(yǎng)老資金的影響。通過以上措施，能夠在推動養(yǎng)老金融創(chuàng)新的同時，有效保障家庭投資者的利益，實現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管的平衡。
