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2025-05-16 23:12
隨著美股機構(gòu)投資者一季度13F持倉的披露結(jié)束，在華人投資圈備受關(guān)注的段永平和李錄的持倉陸續(xù)曝光。
一季度，段永平罕見地進(jìn)行了一輪密集的調(diào)倉。被認(rèn)為是由段永平掌管的H&H International Investment基金（下稱“H&H基金”），新進(jìn)微軟、英偉達(dá)、臺積電，加倉拼多多，減持阿里巴巴、谷歌、蘋果，其中減持超過10億美元的蘋果。
李錄在一季度沒有任何買入增持動作，反而是大舉減持了蘋果、谷歌以及第一大重倉股美國銀行。值得注意的是，兩大投資人在一季度不約而同地凈賣出美股、囤積現(xiàn)金，或是與巴菲特一致認(rèn)為美股階段性高估。
段永平減持蘋果，新進(jìn)微軟、英偉達(dá)、臺積電
北京時間5月16日，H&H基金發(fā)布了最新的美股持倉，由于該基金被認(rèn)為是由段永平掌管，其動向備受市場關(guān)注。截至一季度末，H&H基金共持有11只股票，較去年底新增3只，期末持股市值為120億美元，較去年底減少了25億美元。
H&H基金一季度罕見地進(jìn)行了一輪密集調(diào)倉，對第一大重倉股蘋果進(jìn)行較大幅度的減持，減持664萬股，使得其持股數(shù)量降至3422萬股，期末持股市值為76億美元，倉位權(quán)重降至63.33%。
這是H&H基金連續(xù)三個季度大幅減持蘋果，去年四季度和去年三季度分別減持1190萬股、1116萬股，倉位權(quán)重從最高的81%，降至目前的63%。
與此同時，H&H基金在一季度還大幅減持了谷歌和阿里巴巴，其中谷歌被減持266萬股，減持幅度達(dá)70.51%，期末持股市值降至1.73億美元，上一季度末的持股市值高達(dá)7.17億美元，從第三大持倉降至第六；阿里巴巴則被減持147萬股，減持幅度為26.94%，期末持股市值為5.27億美元。
值得注意的是，H&H基金在一季度繼續(xù)加倉拼多多，增持52.52萬股，期末持股數(shù)量增至775萬股，期末持股市值升至9.17億美元，成為其第三大重倉股。
H&H基金在一季度還新進(jìn)了3只股票，分別是微軟、英偉達(dá)、臺積電，分別買入30萬股、65萬股、27萬股，期末持股市值分別為1.12億美元、6992萬美元、4512萬美元。
由于4月初關(guān)稅戰(zhàn)爆發(fā)，美股一度大跌，段永平或大手筆抄底了上述幾只股票，持股數(shù)量和金額或較一季度末大幅增加。
4月8日，段永平在投資論壇表示，“山也還是那座山，梁也還是那道梁！今天開始買了一些（或者賣put）蘋果、英偉達(dá)、谷歌、臺積電，一會兒再賣點騰訊的put。”
李錄減持蘋果、美國銀行
另一位知名的華人投資家李錄掌管的喜馬拉雅資本也在美股機構(gòu)投資者申報截止日披露了最新的美股持倉。截至一季度末，喜馬拉雅資本的期末持倉市值為22億美元，較去年底減少了5億美元。
李錄在一季度沒有任何買入增持動作，反而是大舉減持了蘋果。喜馬拉雅資本對蘋果減持20.71萬股，減持幅度為65.19%，期末持股市值降至2457萬美元 ，在其持倉中排名倒數(shù)第一。
此外，李錄在一季度對第一大重倉股美國銀行也進(jìn)行了較大幅度的減持，減持423萬股，減持幅度為23.42%，期末持股市值為5.78億美元；對谷歌C減持59萬股，減持幅度為19.47%，期末持股市值為3.82億美元。
截至一季度末，李錄的組合中共有8只股票，分別為美國銀行、伯克希爾、谷歌A、谷歌C、華美、西方石油、SOC、蘋果，期末持股市值分別為5.78億美元、4.78億美元、3.93億美元、3.83億美元、2.92億美元、7239萬美元、3407萬美元、2457萬美元。
值得注意的是，段永平和李錄在一季度不約而同地凈賣出美股，尤其是段永平自去年三季度開始累計減持了2970萬股的蘋果，囤積的現(xiàn)金或近50億美元，這也難怪他此前表示“終于來了，很少享受空倉的快感，投資以來第一次！泡沫不破，投資難做”。
李錄在去年四季度對所有持倉保持不變，今年一季度不僅沒有買入，反而是對3只持股進(jìn)行了減持，手里的現(xiàn)金則增加了5億美元，或是與巴菲特一致認(rèn)為美股有所高估，轉(zhuǎn)為持有現(xiàn)金或債券，而不是繼續(xù)買入股票。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：劉珺宇?????????
校對：王錦程???
