券商中國
2025-05-10 09:46
證券時報記者 葉玲珍
磷酸鐵鋰賽道再現大單。
5月9日晚間，龍蟠科技(603906)發布公告，控股子公司常州鋰源、控股孫公司南京鋰源與楚能新能源全資子公司武漢楚能、孝感楚能及宜昌楚能達成協議，預計自2025至2029年間合計向楚能新能源下屬三家子公司銷售15萬噸的磷酸鐵鋰正極材料，在不考慮客供碳酸鋰銷售模式下，預估總銷售金額超50億元。
按照約定，本次訂單銷售模式包括賣方自供碳酸鋰及買方客供碳酸鋰，具體單價由各方根據本協議條款逐月確定。在協議中，買賣雙方分別做出了“約定供應總量”和“約定采購總量” 承諾，若在合同實際履行過程中出現未按約定總量供應或采購情況，違約方將向對方補足差額，支付違約金。
龍蟠科技表示，前述協議簽訂有助于穩定公司產品銷售，將對未來業績產生積極影響。
近期，龍蟠科技頻頻收獲磷酸鐵鋰大額訂單。2025年1月，下屬孫公司鋰源（亞太）被Blue Oval“鎖單”，將向后者銷售磷酸鐵鋰正極材料，初始供應期為5年，即2026年至2030年；同月，公司與寧德時代達成框架協議，將在2025年內向后者供應磷酸鐵鋰正極材料，預計銷售上限為70億元；2024年12月，公司與LGES簽署補充協議，約定在2024年至2028年期間，合計向后者供應磷酸鐵鋰產品的數量由16萬噸上調至26萬噸，按當前市場價格測算，前述訂單整體市場價值接近百億元。
作為磷酸鐵鋰龍頭企業，龍蟠科技2024年出貨量位居行業首位，目前擁有江蘇金壇、天津寶坻、四川蓬溪、山東菏澤、湖北襄陽以及印尼三寶壟六處生產基地，總建成產能約27萬噸。今年1月，公司調整對外投資事項，并于2月成立項目公司，籌建印尼二期9萬噸磷酸鐵鋰項目，進一步擴大海外產能。
2024年，受產品價格下行影響，龍蟠科技磷酸鐵鋰正極材料業務實現營收57.64億元，同比下降14.88%，占總營收的75%。
值得一提的是，龍蟠科技持續優化產品結構，以高壓實與高倍率型磷酸鐵鋰產品打出差異化競爭優勢，實現了毛利水平的提升。2024年，公司磷酸鐵鋰正極業務毛利率為2.56%，同比由負轉正。
今年3月21日，龍蟠科技舉辦首屆全球新技術發布會，會上發布4代一燒高壓密磷酸鐵鋰正極材料，適配快充需求。
近兩年來，鋰電行業供需階段性錯配，業內企業業績整體承壓，行業洗牌加速。在龍蟠科技看來，技術創新帶來高壓密產品推廣，會加快低端產能的淘汰。公司未來會通過海外產能的釋放，以及具有差異化的高端高壓密產品實現利潤新的增長曲線。
對于近期“關稅戰”帶來的影響，龍蟠科技表示，公司已進行海外產能布局，未來將繼續推進國際化戰略，包括尋求海外第二基地的建設機會，來盡量降低關稅影響。
