證券時報
吳家明
2025-05-04 23:34
有效信貸需求不足，尤其是居民部門需求不足，使得我國銀行業整體的信貸投放增速早已從此前的兩位數放緩至個位數。在這個大趨勢里，有部分區域銀行，得益于當地仍較強的經濟活力，還是延續了較為穩健的信貸投放增速——比如長三角的城商行們。
在這個活躍的經濟區域，城商行梯隊正在呈現出你追我趕的變化，資產規模座次變陣是最直觀的：寧波銀行超越上海銀行，坐上“包郵區”城商行資產總額的第二大交椅。
一季度“開門紅”存貸高增推動資產總額穩健擴表，凈息收入逆勢飆升助推營收均正增，成了長三角城商行們的共性表現。
資產規模座次變陣，一季度“開門紅”均存貸高增
隨著長三角地區站上萬億元規模的城商行一季報陸續披露，資產規模座次微妙變陣。
截至一季度末，江蘇銀行以兩位數的規模增速，資產規模首次站上4萬億元，并以微弱差距僅次于北京銀行，排位國內城商行第二，長三角區域第一。在去年躋身三萬億元的寧波銀行，在今年一季度末又以3.4萬億元超越了上海銀行3.27萬億元，躍升至長三角第二位。
（數據來源：Wind）
第一季度是商業銀行投放高峰，按照以往慣例，這一階段的信貸投放增量往往占據一半以上的比重，也促成了一季度信貸的高增。
雖然我國整體的信貸總量已從過去兩位數以上的較高增速放緩至個位數，但長三角地區擴張動能仍然不低。整體看，江蘇銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、杭州銀行五家銀行于今年一季度資產規模平均環比增速仍實現了7%的水平。
（數據來源：Wind）
具體看，江蘇銀行、寧波銀行、上海銀行截至一季末的資產總額分別是4.46萬億元、3.4萬億元、3.27萬億元，分別較上年末增長12.84%、8.67%和1.37%。此外，站上兩萬億元規模的兩家城商行也保持均速擴張，南京銀行、杭州銀行截至一季度末的資產總額分別達到了2.77萬億元、2.22萬億元，較上年末分別增長6.71%、5.2%。
其中，江蘇銀行不僅是長三角城商行資產規模最大者，還是增速最高者。即便與全行業相比，該行近幾年的資產增速連續保持兩位數也是比較罕見的。
推動各家銀行資產總額大幅度擴表，是各自一季度“開門紅”存貸高增，如寧波銀行存貸兩端保持了兩位數增速，其中一季度末該行的貸款及墊款1.64萬億元，較年初增長11.12%；客戶存款2.18萬億元，較年初增長18.86%。
從結構上來看，大多數長三角銀行呈現了資產增量主要靠對公驅動的共性。
首先來看零售端，除了南京銀行較前一年增幅變大外，其他銀行均放緩。這意味著長三角的銀行們要想保持較為“體面”的擴表增速，必須要加大對公信貸投放力度。
財報顯示：江蘇銀行和寧波銀行的企業貸款增速分別為28.59%和24.13%，均較前一年大幅增加；上海銀行和南京銀行的對公信貸余額則均較前一年有所放緩，但也都保持了正增長，上海銀行的對公信貸余額增速僅為3.17%。
凈利息收入逆勢高增，助推營收均正增
在一季度信貸大幅投放下，生息資產規模擴張，帶動利息凈收入正增長。其中，江蘇銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、杭州銀行凈利息收入實現高增，甚至達到了雙位數高增，這與其他城商行的微增、負增形成了對比。
一季度江蘇銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、杭州銀行實現利息凈收入分別為165.92億元、128.35億元、83.24億元、77.52億元、65.02億元，同比增長分別為21.94%、11.59%、4.65%、17.80%、6.83%。
（數據來源：Wind）
放到全行業視角來看，另有其他區域城商行凈息收入亦實現不小提升，如重慶銀行、青島銀行此項同比增速也分別達到了28.08%、11.97%。
利息凈收入的大幅增長也對營收產生了支撐作用。如南京銀行一季度的利息凈收入占營收的比重同比上升5.22個百分點至54.63%。
一季度，長三角地區萬億規模城商行的營收平均同比增速約5%，高于上市城商行平均1.59的增速。其中，江蘇銀行以223.04億元的營收規模占據上市城商行首位。
（數據來源：Wind）
除了凈利息收入，長三角銀行非息收入中的投資收益亦表現亮眼：三家頭部城商行江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行一季度的投資收益同比增速在三成上下，且投資收益占據營收的比重在20%上下，較其他區域城商行（比重10%上下）較高。此外，上海銀行和杭州銀行的一季度投資收益同比增速較高，分別達到了119%、116%，占據營收的比重也分別達到22.86%、19.61%。
投資收益創出高增速并不僅局限于長三角區域，而幾乎是全行業的共性。
券商中國記者梳理Wind數據，今年一季度，A股42家上市銀行中,有34家銀行的投資收益實現了正增長，且包括光大銀行、鄭州銀行、青島銀行、貴陽銀行、建設銀行、江陰銀行、長沙銀行、上海銀行、杭州銀行、郵儲銀行在內10家銀行的投資收益同比增速超過了100%，其中光大銀行以302.96%的增速登頂。此外，半數以上的上市銀行投資收益同比增速在二成至九成的區間。
可見，一季度銀行債市兌現收益的現象明顯。
（數據來源：Wind）
回顧2024年，不少商業銀行營收的增長主要是因為非利息收入的增長支撐，這一現象在中小銀行中表現較為突出。其中尤以長三角地區的農商行是2024年非息收入呈現二成至九成的同比增幅，屬于非息收入增長較高的群體。
從增加幅度看，上市銀行中，張家港行、瑞豐銀行于2024年的非息收入同比增幅超過了八成，分別達到97%、84%，非息收入占據營收的比重也幾近翻倍，分別為28.27%、31.50%。
而隨著步入2025年，不少城商行也在積極兌現債市收益，增加營收。值得思考的是， 隨著10年期國債利率行至1.65%附近并有望繼續下探，銀行作為持債大戶，在有限的行情中提高收益，或不復去年盛景。
責編：羅曉霞???????????
排版：汪云鵬???????
校對：高源??????
