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聶英好
2025-03-18 17:05
又有基金單日凈值暴漲。
3月17日，尚正基金旗下一只次新二級債基出現凈值暴漲，這已是該基金連續第三個交易日凈值大幅波動。究其背后推手，或是巨額贖回后贖回費計入基金資產所致。
實際上，隨著債市調整，近日基金公司密集公告，提高旗下基金凈值精度，其中多是債基。
僅成立一周多，基金凈值連日暴漲
3月17日，尚正正達債券A類、C類份額雙雙暴漲，單日凈值增長率均達35％。
記者還注意到，在此前兩個交易日，該基金的凈值表現已經出現異常。3月13日、3月14日，尚正正達債券A類份額凈值單日漲幅均超20%。
據了解，尚正正達是一只成立于今年3月6日的二級債基。從其凈值表現來看，該基金凈值3月12日開始出現變動，僅隔一個交易日后，便開始連續暴漲。憑借3月13日—17日的大漲，成立以來截至3月17日尚正正達A累計漲幅達96.73%，尚正正達C也達到96.66%。
從合同生效公告看，尚正正達首發規模為2.03億元，有效認購戶數為306戶。于2025年2月10日開始募集，原定募集截止日期為2025年5月9日，后提前至3月4日結束募集。
結合該基金持有人結構和規模數據，業內人士判斷，該基金凈值突然暴漲很可能是發生大額贖回所致。
值得一提的是，3月10日尚正基金發布公告稱，該基金于3月12日開放贖回業務；3月14日，再度發布公告，因3月12日發生大額贖回，公司決定自當日起提高本基金的份額凈值精度至小數點后八位，小數點后第九位四舍五入。
基金密集提高凈值精度
實際上，為避免贖回帶來凈值大幅波動，近期多只基金發布提高基金份額凈值精度的公告。
僅3月以來，包括宏利、創金合信、紅塔紅土基金、鵬華基金、人保資產、財通資管、圓豐永信等多家基金公司旗下產品先后發布調整凈值精度的公告，其中多是債基，調整原因大多也是為應對贖回。
例如，3月18日，宏利基金公告稱，因宏利中債綠色普惠金融債券優選指數C類份額于3月17日發生大額贖回，為保護基金份額持有人利益不因基金份額凈值的小數點保留精度受到不利影響，經本公司與基金托管人協商一致，決定自3月17日起提高本基金C類份額基金份額凈值精度至小數點后八位，小數點后第九位四舍五入。
紅塔紅土基金旗下基金紅塔紅土盛利混合則于3月13日發生大額贖回，為確保本基金份額持有人利益不因份額凈值的小數點保留精度受到不利影響，公司決定自2025年3月13日起提高本基金A類及 C類份額凈值精度至小數點后第八位，小數點后第九位四舍五入。?
業內指出，因大額贖回調整基金凈值精度是基金管理人為平衡贖回客戶與存續持有人利益的重要措施，主要目的是減少因四舍五入規則導致的凈值誤差，避免對剩余投資者造成不公平影響，目前已成為業內標準化操作。
“一般易發生大額贖回的基金以債券型產品為主，尤其是機構持倉集中、規模較小的債基。靈活配置型或混合型基金產品中若債券資產占比高，也易出現類似情形。而大額贖回多與市場行情相關?！鄙鲜鋈耸糠Q。
