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闕福生
2025-03-17 10:26
機構指出，隨著AI應用進入爆發期，企業級部署需求呼之欲出，醫療、政務、Manus等應用落地都成為了市場關注的焦點，科技大廠也在加速AI投入，實現向下個時代的布局。雖然大模型推理成本在下降，但是由此帶來的應用爆發有望帶來更多的應用需求，成為下一階段拉動算力增長的主要驅動力。
核心邏輯
1.3月9日，國家超算互聯網平臺正式上線通義千問QwQ-32B API服務，向用戶提供免費100萬tokens的試用額度。該模型以320億參數量實現性能突破，在數學、代碼及通用能力的多項權威評測中，表現與參數規模更大的DeepSeek-R1模型相當。除了國家超算互聯網平臺，國產算力平臺紛紛接入阿里千問QwQ。算能科技官方公眾號顯示，算能SophNet平臺火速上線了QwQ-32B大模型，開發者僅需創建服務時選擇QwQ-32B模型，即可完成API配置；硅基流動SiliconCloud也在第一時間上線了推理加速版QwQ-32B，免去開發者部署門檻；同期，壁仞科技推出QwQ-32B大模型一體機，通過軟硬件協同優化實現75TPS（每秒處理75萬條請求）的推理速度；青云科技AI算力云平臺亦上線該模型，進一步降低企業部署門檻。
2.AI領域軟硬件共振。軟件方面，谷歌Research、谷歌Search、谷歌DeepMind三大團隊發布論文《Communication-Efficient Language Model Training Scales Reliably and Robustly: Scaling Laws for DiLoCo》，論文中重點分析了算法因素如何影響訓練過程，并證明這些影響可通過Scaling Law準確預測。結果表明，DiLoCo在模型規模增長時，表現出穩定且可預測的擴展性，這表明Scaling Law繼續有效。此外，近期AI領域仍持續發布新型軟硬件產品，如近期開源的Open-Sora 2.0，再次推進了視頻生成領域的進展。硬件方面，英偉達在GTC大會上有望提出新產品的相關更新。
3.DeepSeek的技術突破雖然短期內引發市場對高端AI芯片需求的擔憂，但通過降低大模型訓練準入門檻擴大了整體市場規模。首先受益的是國產算力芯片廠商，特別是華為昇騰等已經在推理性能上接近國際水平的企業，將借助性價比優勢在企業級部署市場獲得突破。隨著企業級部署需求增長，算力租賃商將迎來增長，大量中小企業會選擇更靈活的租賃方案來降低初始投入。當大模型部署成本降低到一定水平后，終端設備推理算力需求將顯著提升，驅動端側AI芯片市場擴容。
利好個股：
信達證券建議關注：工業富聯、滬電股份、生益科技、深南電路、藍思科技等。
本文內容精選自以下研報：
《平安證券：國產算力平臺加速適配通義千問，強勁推理能力領跑開源生態》
《國泰君安計算機行業專題研究：DeepSeek重構算力基建長期價值的認知》
《中原證券計算機行業月報：國內算力投入明顯加快，平臺企業借勢積極入局》
《信達證券：英偉達GTC大會在即，建議關注算力產業鏈》
校對：劉榕枝
