創(chuàng)業(yè)資本匯
李明珠
2025-04-30 21:33
3月12日，工商銀行科技創(chuàng)新基金正式啟動。據(jù)悉，該基金總規(guī)模800億元，投資方式以股為主，股債貸保聯(lián)動。
據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計，自去年9月銀行金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點范圍擴大至18個城市之后，五大AIC共出資參與設立52只基金，累計出資總額超310億元。其中，工銀AIC共出資參設15只基金，累計出資總額超170億元。
曾一口氣設立3只基金
據(jù)悉，這只總規(guī)模為800億元的工商銀行科技創(chuàng)新基金定位為耐心資本，以股為主，股債貸保聯(lián)動，將持續(xù)加大對硬科技、民營經(jīng)濟的支持，為實體經(jīng)濟注入股權(quán)投資力量。
事實上，工商銀行系資金在近兩年的一級市場上并不罕見。讓人印象最深刻的是，僅在2024年就一口氣出手設立了三只基金：分別是75億元的綠工融金投綠能股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）；150億元的北京國能工融強鏈股權(quán)投資基金；35.01億元的新疆工融雙碳股權(quán)投資基金。
而在更早前的2023年，也與無錫創(chuàng)新投共同設立了百億規(guī)模的工融錫創(chuàng)科技產(chǎn)業(yè)基金，該基金的投資策略為“母基金+直投”。此外，還與蘇創(chuàng)投等國資共同出資設立200億元蘇州產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群基金母子基金。
在當天舉行的金融賦能民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推進會上，中國工商銀行董事長廖林表示，工商銀行將加強各方協(xié)同，未來3年為民企提供投融資不低于6萬億元，支持企業(yè)堅守主業(yè)、做強實業(yè)，助力經(jīng)濟持續(xù)回升向好。
五大銀行AIC參與設立超5只基金
去年9月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、廣州、蘇州等18個城市，銀行“活水”自此被市場高度關注。
據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計，自2024年9月25日以來，截至2025年3月13日，五大AIC共出資參與設立52只基金，可統(tǒng)計到的累計出資總額為317.51億元。
其中，工商銀行最為活躍，工銀AIC共出資參設15只基金，可統(tǒng)計到的累計出資總額為177.49億元。
值得注意的是，國家對銀行AIC下場做股權(quán)投資在政策上進一步加碼。今年3月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于進一步擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點的通知》，從三方面進一步優(yōu)化完善試點政策：一是將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍擴大至試點城市所在省份；二是支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產(chǎn)投資公司；三是支持保險資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點。
中國銀行研究院發(fā)布的《2025年全球銀行業(yè)展望報告》提出，根據(jù)2023年末5家金融AIC總資產(chǎn)規(guī)模5826億元來測算，新政之后，金融AIC表內(nèi)股權(quán)投資規(guī)模有望從233億元提升至583億元，帶動的股權(quán)投資規(guī)模可達1942億元至2915億元，一級市場有望迎來巨大的新增活水。
業(yè)內(nèi)期待銀行做LP投向子基金
眼下，在政策鼓勵及自身加速轉(zhuǎn)型的多重需求之下，銀行下場做股權(quán)投資的熱情空前高漲。市場化VC/PE機構(gòu)也期望銀行這波“活水”能緩解一級市場當前的募資難題。但是，有創(chuàng)投機構(gòu)人士直言：“當前銀行AIC設立的基金多以直投為主，少有以LP身份出資給子基金的。”
對此，有接近銀行的業(yè)內(nèi)人士對記者坦言：“銀行沒有太大的動力做LP。原因是，通過直接投資，銀行可觸達更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)和資源，能為債權(quán)業(yè)務提供更多好資產(chǎn)，進而打造股債貸全鏈條的閉環(huán)。
但記者留意到，去年有一只大規(guī)模的銀行系母基金成立，即中國銀行在2024年8月設立的目標總規(guī)模300億元的科創(chuàng)母基金。
此外，今年全國兩會上，全國政協(xié)委員何杰曾建議，鼓勵銀行自有資金出資創(chuàng)投行業(yè)。比如，去年5月，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立，注冊資本達3440億元。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行等六大銀行就合計出資1140億元。
校對：王朝全
