證券時報
胡華雄
2025-02-20 21:34
近日，多家房企宣布發債計劃。
2月18日，綠城中國公告稱，擬額外發行一筆將于2028年到期的8.45%的美元優先票據，該新票據將和將于2025年2月24日發行的2028年到期的3.5億美元8.45%的優先票據構成同一系列票據。
2月17日，建發房地產發布2025年度第二期中期票據募集說明書，擬發行不超10億元中期票據。
接受證券時報·券商中國記者采訪的業內人士表示，上次房企發行美元債是在去年7月，去年8月至今年1月都沒有房企發行美元債。從綠城擬發行美元債來看，標志著房企美元債發行近期開始啟動了。
另外，從今年1月房企發債情況來看，民營房企發債規模顯著增加。中指研究院的數據顯示，1月共有4家民營和混合所有制房企完成信用債發行，發行總金額39億元，比去年1月增加了14.6億元。
多家房企宣布發債計劃
近期，綠城中國、建發房地產等房企相繼宣布發債計劃。
2月14日，綠城中國公告稱，公司、子公司保證人、德意志銀行，匯豐，國泰君安國際，摩根大通，東吳證券（香港）和瑞銀就于2028年到期的本金總額為3.5億美元8.45%的優先票據的發行和出售訂立認購協議。待達成若干成交條件后，綠城中國將發行本金總額3.5億美元的票據。除非根據票據條款提前贖回，否則票據將于2028年2月24日到期。
綠城中國表示，公司擬將所得款項凈額（經扣除票據發行的傭金以及其他預計應付費用）用作為現有債項的再融資。
2月18日，綠城中國再次公告稱，擬進行一項關于額外發行將于2028年到期的8.45%美元優先票據（下稱“新票據”）的國際發售（下稱“建議發行”）。該等新票據將會和將于2025年2月24日發行的2028年到期本金總額為3.5億美元的8.45%優先票據（下稱“原始票據”）構成同一系列票據。除發行價格外，該等新票據和原始票據的條款和條件一致。該等新票據將根據美國證券法項下S規則僅于美國境外提呈發售。
公告還稱，建議發行的完成須視乎市況及投資者的興趣而定。截至本公告之時，新票據的總額及發行價格尚未落實。公司擬將建議發行的所得款項凈額用作為現有債項的再融資。
2月17日，建發房地產發布2025年度第二期中期票據募集說明書，此次票據發行金額上限10億元，期限為3+3年，在第三年末附投資者回售選擇權和調整票面利率選擇權，發行日為2月19日，起息日為2月20日。募集資金擬用于償還發行人本部債務融資工具。
鏡鑒咨詢創始人張宏偉接受證券時報記者采訪時表示，能夠率先發債的房企，主要是最近兩年整體業績表現相對不錯的。從綠城擬發行美元債來看，標志著房企美元債發行近期開始啟動了，盡管綠城此次發債成本略高于以往，但是能盡早獲得融資，對公司發展更加有利。
中指研究院企業研究總監劉水告訴證券時報·券商中國記者，上次房企發行美元債是在去年7月，去年8月至今年1月都沒有房企發行美元債。
民營房企發債規模顯著增加
中指研究院的最新數據顯示，1月，房地產企業債券融資總額為509.8億元，信用債、ABS仍是融資主力，債券融資利率同比下降。
從信用債融資來看，1月，民營房企發債規模顯著增加。月內，共有4家民營和混合所有制房企完成信用債發行，分別為綠城、濱江集團、美的置業、新希望地產，發行總金額39億元，比去年1月增加了14.6億元。
其中，1月23日，美的置業集團成功發行2025年度第一期中期票據，實際發行金額達到15億元，期限為5年。該期票據的發行利率為3.00%，募集資金用途方面，美的置業集團計劃將15億元募集資金中的7.50億元用于項目建設，另外7.50億元用于補充流動資金。1月13日，新希望地產成功發行為期五年的2025年第一期中期票據，該期票據發行總額為8億元，票面利率2.84%。募集資金用途為擬用于償還發行人債務融資工具利息、項目建設和補充流動資金。
劉水指出，美的置業、新希望地產中期票據均由中債信用增進投資股份有限公司提供全額保證擔保，支持民企發債的“第二支箭”持續落地，且債券期限均長達五年，對補充流動資金、優化資產負債表有一定積極意義。
另外，1月，首創、中交房地產、華發股份等央國企發行信用債，發行總額分別為20億元、17億元、15.8億元。
校對：趙燕
