證券時報網
阮潤生
2025-02-06 19:22
終端景氣上行，稀土價格有望穩步上漲。
2月6日，A股全天震蕩反彈，滬指收漲1.27%。
稀土永磁板塊全天強勢，指數上漲3.77%。成份股中，領益智造、有研新材、萬朗磁塑3股漲停；正海磁材大漲10.14%；北方稀土、寧波韻升、九菱科技、大地熊等多股跟漲，幅度均超過7%。
消息面上，國泰君安今日發布研報稱，2024年10—12月，緬甸由于內戰封關，12月國內自緬甸進口稀土量急劇下滑至300噸左右。盡管12月以來已經通關，但礦商和當地政府利益協商難度加大，至今緬甸進口量仍未恢復，若擾動時間拉長，2025年緬甸進口對國內稀土礦供給量補充或不及預期。中性預期下，2025年我國自緬甸進口稀土礦約2.4萬噸，較2023年和2024年分別下滑42%和30%，有望形成較強的供給約束。
從今日主力凈流入額來看，領益智造、有研新材、北方稀土、包鋼股份4股過億元，依次為8.74億元、3.31億元、2.35億元、1.18億元；英洛華、安泰科技、正海磁材隨后，凈流入額突破5000萬元。
正海磁材表示，報告期內，公司持續深化客戶合作，專注于產品性能和服務質量提升，靈活調整銷售策略，有效提升整體競爭力，高性能釹鐵硼永磁材料產品銷量同比增長22%，實現連續七年增長。
稀土板塊第二階段反轉或逐步開啟
國泰君安認為，近年緬甸稀土產量增長迅速，已成為我國第一大進口來源國，但受制于政局動亂、資源稟賦透支風險，供給或形成較強約束，而需求端國內“兩新”政策加碼強化終端景氣周期，稀土價格有望呈現穩步上漲，稀土板塊第二階段反轉或逐步開啟。
值得關注的是，今日新能源汽車、人形機器人板塊均大漲，對稀土永磁板塊形成有力帶動。中信證券此前表示，智能駕駛驅動下新能源汽車領域磁材需求有望保持高速增長，隨著人形機器人和低空經濟領域動能不斷涌現，新興領域有望成為高性能釹鐵硼需求遠期增長的核心驅動因素，持續推薦稀土永磁板塊戰略配置價值。
21股凈利潤規模過億元
截至目前，A股稀土永磁板塊中已有47股發布2024年度業績快報或預告。根據快報數據或預告中值數據，其中21股全年凈利潤過億元。中國鋁業、赤峰黃金、廈門鎢業、蘇美達、北方稀土凈利潤規模超過10億元，依次為125億元、17.65億元、17.4億元、11.31億元、10.15億元。
今日大漲8.28%的北方稀土在業績預告中表示，經初步測算，公司預計2024年度實現歸母凈利潤9.5億元到10.8億元，同比減少54.41%到59.9%。業績預減主要受全球經濟增長乏力及下游需求增長不及預期等市場供求關系因素影響，以稀土鐠釹產品為代表主要稀土產品價格總體呈震蕩下行走勢，均價同比下降。
從凈利潤變動看，英洛華、赤峰黃金凈利潤翻倍，同比增幅依次為184.73%、119.55%。
英洛華子公司英洛華磁業主營稀土永磁材料與制品的生產銷售。英洛華表示，2024年，公司磁材板塊優化內部管理，積極拓展業務，盈利整體較上年同期有所提升；赤峰黃金則與廈門鎢業合作，在老撾推動稀土資源開發。通過控股子公司收購“老撾川壙省勐康稀土礦”項目，設計生產規模為年開采混合稀土氧化物3675噸。
此外，中國鋁業、龍磁科技、安泰科技2024年凈利潤同比增速居前，依次為86.5%、59.37%、47.51%；東方鋯業、湖南白銀、寧波韻升業績大幅向好，順利實現扭虧為盈。
