中國基金報
李樹超
2025-02-05 14:18
DeepSeek概念5日盤中強勢拉升，截至發稿，并行科技30%漲停，優刻得、安凱微、安恒信息、每日互動、拓爾思、青云科技等均漲停，萬興科技漲超15%，昆侖萬維漲超10%。值得注意的是，每日互動已連續兩個交易日漲停。
消息面上，隨著杭州深度求索人工智能公司于2024年12月和2025年1月發布DeepSeek V3與R1等模型，DeepSeek以高性能、低成本以及開源等特點引發了全球范圍內的廣泛關注與討論：DeepSeek V3模型在多項基準測試中優于GPT-4o等主流閉源模型，R1模型在多項基準測試中性能與OpenAI o1模型相當，而且DeepSeek V3的訓練成本僅560萬美元，遠低于同類產品數億美元的投入規模。根據Appfigures數據，在2025年1月27日，DeepSeek APP登頂美國地區免費APP下載排行榜，超越了ChatGPT。根據AIcpb數據，截至2月4日，DeepSeek日活用戶數超越了2000萬人。如Meta CEO、OpenAI CEO等人都對DeepSeek系列模型的高性能與高性價比等優勢給予了高度評價。
中信證券認為，DeepSeek開源模型的亮眼表現證明了開源模型的發展潛力，同時也體現了部分中國大模型廠商全球領先的實力。
在DeepSeek于算力芯片受限的不利因素下，達到OpenAI等頂級模型的水平，是國內AI生態級的突破，有望推動國內廠商的AI技術進步和投入加大，帶動全產業鏈發展。華為昇騰云、騰訊云、阿里云、百度智能云等CSP廠商都陸續地在其云服務平臺上線了DeepSeek的大模型，華為昇騰、海光信息、天數智芯等AI算力芯片廠商也均適配DeepSeek，看好DeepSeek對于國內算力產業鏈的拉動。在DeepSeek等廠商的推動下：
AIDC景氣度向好：國內AIDC龍頭，憑借在廊坊、平湖、佛山和惠州等地超大型AIDC的加速布局，有望承接各類AI廠商的需求，持續受益。
國內交換機龍頭亦有望受益：頭部互聯網企業數據中心交換機主流供應商有望受益。國產算力芯片與服務器的放量有望推動國內光模塊與高速線模組的旺盛需求。
DeepSeek的爆火有望帶動國產算力芯片和服務器的放量，推動國產溫控設備的放量以及液冷滲透率的提升，國內頭部溫控廠商有望受益。
此外，DeepSeek專注于大模型、不做垂類和應用，將對AI軟件、AI硬件等應用廠商賦能，將有望加速國內外AI應用的快速發展。同時物聯網端側AI作為AI應用的重要載體之一，在DeepSeek所帶來的模型小型化和開源化的趨勢下有望迎來加速落地。Counterpoint預測，未來端側AI將驅動蜂窩模組出貨增長，且2023年自帶算力的AI蜂窩模組僅占全球蜂窩模組出貨的6%，這一比例將在2030年提升至25%。Counterpoint還預測AI蜂窩模組的出貨量將在2023—2027年之間達到73%的復合增長率。物聯網蜂窩模組龍頭，在端側AI方面布局較為前瞻。
校對：劉榕枝
